Ratio de Sharpe

Deux fonds peuvent afficher le même rendement, mais l'un en ayant pris beaucoup plus de risques. Le ratio de Sharpe permet de les départager : il divise le rendement obtenu au-delà d'un placement sans risque par la volatilité du placement. Plus il est élevé, mieux le risque a été rémunéré. Au-dessus de 1, on le considère généralement comme bon.

Exemple : le fonds A rapporte 8 % avec une volatilité de 10 %, le fonds B rapporte 8 % avec une volatilité de 20 %. Avec un taux sans risque de 3 %, le fonds A a un ratio de Sharpe de 0,5 et le fonds B de 0,25 : le fonds A a obtenu le même résultat avec deux fois moins de risque.