Les ETF, acheter tout un marché en une fois

Nous terminons le tour des placements traditionnels par un outil qui a transformé l'investissement pour les particuliers. L'ETF n'est pas à proprement parler une nouvelle classe d'actifs, mais une manière intelligente d'en acheter. Il répond directement au problème laissé en suspens à la fin de l'article précédent : comment éviter de mettre tous ses œufs dans le même panier.

Le principe : un panier d'actifs

Un ETF, ou « fonds indiciel coté », est un panier qui contient déjà des dizaines, des centaines, parfois des milliers d'actifs différents. En achetant une seule part de cet ETF, vous détenez d'un coup une petite fraction de tout ce qu'il contient.

La plupart des ETF cherchent simplement à répliquer un indice, c'est-à-dire à suivre un panier de référence bien connu. Un ETF qui suit un grand indice d'actions mondiales, par exemple, vous rend copropriétaire de centaines de grandes entreprises réparties dans le monde entier, en une seule opération et pour quelques euros. Vous ne pariez plus sur une entreprise, mais sur la performance d'ensemble d'un marché.

La diversification, en une seule ligne

C'est là tout l'intérêt. Souvenez-vous du risque des actions : miser sur une seule société, c'est s'exposer à sa faillite. L'ETF résout ce problème par la diversification.

En détenant des centaines d'entreprises à la fois, le sort de l'une d'elles ne pèse plus que très faiblement sur votre placement. Si l'une fait faillite, elle ne représente qu'une fraction infime de l'ensemble, et les autres continuent de porter la performance. Le risque propre à chaque entreprise se trouve ainsi dilué, ne laissant plus que le risque du marché dans son ensemble.

Pourquoi les ETF se sont imposés

Au-delà de la diversification, deux qualités expliquent leur succès auprès des particuliers.

D'abord, les frais. Comme un ETF se contente de suivre un indice sans chercher à le battre, il ne nécessite pas d'équipe de gestion coûteuse. Ses frais sont donc très faibles, souvent une fraction de pourcent par an. Or, comme nous l'avons vu avec les intérêts composés, quelques dixièmes de pourcent économisés chaque année finissent par représenter des sommes considérables sur le long terme.

Ensuite, la simplicité. Un ETF s'achète et se revend en bourse aussi facilement qu'une action, il est donc très liquide. Il offre ainsi, en un seul produit, une diversification que le particulier ne pourrait jamais reconstituer seul.

Avec les ETF s'achève notre panorama des placements traditionnels : de l'épargne sécurisée aux actions dynamiques, en passant par les obligations. Il reste toutefois une catégorie d'actifs qui ne rentre dans aucune de ces cases, et qui suit ses propres règles : les cryptoactifs. Ce sera l'objet de notre dernier article.